"Ютинет" запускает летние акции
29 Июня 2011
1072 просмотра

Первое IPO российского интернет-магазина
состоится в июле этого года. Организатор размещения ОАО "Платформа
Ютинет.ру" оценил компанию в диапазоне $303-489 млн или почти в 100
EBITDA по 2011 году. Инвесторам обещают, что выручка магазина будет в
среднем удваиваться на протяжении еще пяти лет, аналитики в этом
сомневаются.
Размещение состоится на ММВБ в июле, предположительно 30 июня начнется роад-шоу, а в течение одной-двух недель в зависимости от спроса на акции — прайсинг, рассказал источник, близкий к "Ютинет.ру". Из презентации для инвесторов, подготовленной организатором размещения ИК "Финам", следует, что верхняя граница стоимости интернет-магазина составляет 13,8 млрд руб. (около $489 млн по курсу ЦБ на 28 июня), она рассчитана методом дисконтирования денежных потоков (DCF). Нижняя граница — 8,57 млрд руб. ($303 млн) — получена на основе прогнозных мультипликаторов капитализация/прибыль (P/E) и EV/EBITDA за 2011-2013 годы.
На биржу будет выводиться ОАО "Платформа Ютинет.ру": согласно презентации, 26,71% и 21,32% ее акций сейчас владеют основатели Михаил Уколов (гендиректор) и Олег Рыбалов (финансовый директор), а 51% принадлежит управляющей компании IQ One (бенефициар — Ульви Касимов), еще 0,98% — у IT-директора Давида Галояна.
Директор управления корпоративных финансов "Финама" Алексей Курасов уточнил, что размещаться на бирже будут 2 млн акций, что эквивалентно 9,1% увеличенного уставного капитала компании. Сделка пройдет по стандартной для российских IPO схеме: в ходе размещения продавать акции будут существующие акционеры, которые, согласно андеррайтинговому соглашению, будут обязаны выкупить допэмиссию после прохождения всех формальных процедур.
Ежедневная аудитория сайта "Ютинет.ру" составляет 14 тыс. человек, ежедневно они делают в среднем 141 заказ со средним чеком на 19,9 тыс. руб., говорится в презентации. Выручка "Ютинет.ру" в 2010 году составила 980 млн руб., из них 84,3% пришлось на ноутбуки, 6,89% — на проекторы, 3,81% — на офисную технику, 4% — на аксессуары, 1% — на доставку и услуги. Среднегодовой рост (CAGR) выручки в 2008-2010 годах достигал 106,6%, до 2015 года он может составить около 90%: в 2015-м продажи ожидаются на уровне 24,2 млрд руб. EBITDA, которая в 2010 году составляла 28,2 млн руб., в 2015-м должна вырасти до 2,34 млрд руб., чистая прибыль — с 26,8 млн руб. до 1,87 млрд руб. соответственно. Аналитик "Тройки Диалог" Анна Лепетухина считает, что темпы роста компании, заложенные при ее оценке, завышены. "Мне с трудом верится, чтобы компания росла на протяжении пяти лет темпами, близкими к 100%. Для этого она должна предложить что-то уникальное. Учитывая это, оценка исходя из 100 EBITDA по 2011 году кажется завышенной, более реальной выглядит цифра в 50 EBITDA",— пояснила госпожа Лепетухина.
В отчете "Финама" говорится, что на рынке интернет-торговли бытовой техникой и электроникой нет ярко выраженного лидера. Самая высокая доля у "Холодильник.ру" (7%), за ним следуют "Эльдорадо" (5%), "М.Видео" (4%), "Ситилинк" (3%), "Евросеть" (3%) и "Ютинет.ру" (2%). Объем российского рынка бытовой техники и электроники, по данным "Финама", составил в 2010 году $30 млрд, в этом году ожидается на уровне $34 млрд, в 2015 году — $54 млрд, в 2017 году — $67 млрд. В 2010 году крупнейшим был сегмент рынка "Бытовые электротовары" с 21,4%, за ним идут "Аудио- и видеоаппаратура" (18,4%), "Мобильные телефоны" (15,9%), "Компьютеры" (12,7%), "Телевизоры" (11,2%), "Холодильники и морозильники" (8,8%). Объем розничной интернет-торговли в 2010 году приблизился к $8,7 млрд, доля в общем объеме розницы составляет около 1,6%. Это сравнительно маленький показатель, который говорит о будущем росте, считают в "Финаме". К примеру, в Великобритании доля розничной интернет-торговли — около 20%.
Первым интернет-магазином России, который проведет IPO, должен был стать крупнейший Ozon.ru. Акционеры компании планировали провести размещение на LSE еще в 2006 году, но сроки сдвинулись на неопределенное время.
Размещение состоится на ММВБ в июле, предположительно 30 июня начнется роад-шоу, а в течение одной-двух недель в зависимости от спроса на акции — прайсинг, рассказал источник, близкий к "Ютинет.ру". Из презентации для инвесторов, подготовленной организатором размещения ИК "Финам", следует, что верхняя граница стоимости интернет-магазина составляет 13,8 млрд руб. (около $489 млн по курсу ЦБ на 28 июня), она рассчитана методом дисконтирования денежных потоков (DCF). Нижняя граница — 8,57 млрд руб. ($303 млн) — получена на основе прогнозных мультипликаторов капитализация/прибыль (P/E) и EV/EBITDA за 2011-2013 годы.
На биржу будет выводиться ОАО "Платформа Ютинет.ру": согласно презентации, 26,71% и 21,32% ее акций сейчас владеют основатели Михаил Уколов (гендиректор) и Олег Рыбалов (финансовый директор), а 51% принадлежит управляющей компании IQ One (бенефициар — Ульви Касимов), еще 0,98% — у IT-директора Давида Галояна.
Директор управления корпоративных финансов "Финама" Алексей Курасов уточнил, что размещаться на бирже будут 2 млн акций, что эквивалентно 9,1% увеличенного уставного капитала компании. Сделка пройдет по стандартной для российских IPO схеме: в ходе размещения продавать акции будут существующие акционеры, которые, согласно андеррайтинговому соглашению, будут обязаны выкупить допэмиссию после прохождения всех формальных процедур.
Ежедневная аудитория сайта "Ютинет.ру" составляет 14 тыс. человек, ежедневно они делают в среднем 141 заказ со средним чеком на 19,9 тыс. руб., говорится в презентации. Выручка "Ютинет.ру" в 2010 году составила 980 млн руб., из них 84,3% пришлось на ноутбуки, 6,89% — на проекторы, 3,81% — на офисную технику, 4% — на аксессуары, 1% — на доставку и услуги. Среднегодовой рост (CAGR) выручки в 2008-2010 годах достигал 106,6%, до 2015 года он может составить около 90%: в 2015-м продажи ожидаются на уровне 24,2 млрд руб. EBITDA, которая в 2010 году составляла 28,2 млн руб., в 2015-м должна вырасти до 2,34 млрд руб., чистая прибыль — с 26,8 млн руб. до 1,87 млрд руб. соответственно. Аналитик "Тройки Диалог" Анна Лепетухина считает, что темпы роста компании, заложенные при ее оценке, завышены. "Мне с трудом верится, чтобы компания росла на протяжении пяти лет темпами, близкими к 100%. Для этого она должна предложить что-то уникальное. Учитывая это, оценка исходя из 100 EBITDA по 2011 году кажется завышенной, более реальной выглядит цифра в 50 EBITDA",— пояснила госпожа Лепетухина.
В отчете "Финама" говорится, что на рынке интернет-торговли бытовой техникой и электроникой нет ярко выраженного лидера. Самая высокая доля у "Холодильник.ру" (7%), за ним следуют "Эльдорадо" (5%), "М.Видео" (4%), "Ситилинк" (3%), "Евросеть" (3%) и "Ютинет.ру" (2%). Объем российского рынка бытовой техники и электроники, по данным "Финама", составил в 2010 году $30 млрд, в этом году ожидается на уровне $34 млрд, в 2015 году — $54 млрд, в 2017 году — $67 млрд. В 2010 году крупнейшим был сегмент рынка "Бытовые электротовары" с 21,4%, за ним идут "Аудио- и видеоаппаратура" (18,4%), "Мобильные телефоны" (15,9%), "Компьютеры" (12,7%), "Телевизоры" (11,2%), "Холодильники и морозильники" (8,8%). Объем розничной интернет-торговли в 2010 году приблизился к $8,7 млрд, доля в общем объеме розницы составляет около 1,6%. Это сравнительно маленький показатель, который говорит о будущем росте, считают в "Финаме". К примеру, в Великобритании доля розничной интернет-торговли — около 20%.
Первым интернет-магазином России, который проведет IPO, должен был стать крупнейший Ozon.ru. Акционеры компании планировали провести размещение на LSE еще в 2006 году, но сроки сдвинулись на неопределенное время.
По материалам Ъ
Новости по теме
14:45, 23 Апреля 2018
702 просмотра
М.Видео представила обзор рынка бытовой техники и электроники за 2017 год

ПАО «М.Видео», крупнейшая российская розничная сеть по торговле электроникой и бытовой техникой, входящая в Группу САФМАР Михаила Гуцериева, представила обзор рынка за 2017 год.
14:02, 23 Апреля 2018
155 просмотров
«Голубые океаны» на рынке измерения качества сервиса или упрощенный подход?

Чем меньше клиенты общаются в живую с организациями, тем значимее становится качество каждого контакта. Как же понять, что сервис стал конкурентным преимуществом для бизнеса? Узнайте в новой статье нашего журнала.
11:05, 20 Апреля 2018
543 просмотра
Ресторанный бизнес: новые времена диктуют новые правила

Почему интерьер не определяет успеха заведения в интервью нашему журналу рассказал Игорь Бухаров, президент Федерации рестораторов и отельеров России, декан факультета гостиничного и ресторанного бизнеса Института отраслевого менеджмента РАНХиГС при Президенте РФ.
13:43, 19 Апреля 2018
261 просмотр
Онлайн-магазин в телекоме: принципиальные отличия от традиционной розницы

Об особенностях интернет-магазина компании из телекома, а также о том, как повысить конверсию и эффективность работы с онлайн-покупателем, журнал «Retail & Loyalty» беседует с Антоном Кондратовым, коммерческим директором «Tele2 Москва».
13:22, 19 Апреля 2018
239 просмотров
Новые вызовы и новые инструменты в ритейле

Почему в России пока не прижились магазины по аналогии с Amazon Go и на какие платежные технологии нужно обратить внимание ритейлу, рассказал Дмитрий Ларин, руководитель направления Ритейл, SAS Россия/СНГ.
Статьи по теме
14:35, 14 Марта 2018
2427 просмотров
The Friedman Group: ритейлеры для нас бизнес-партнеры, а не клиенты

Георгий Перельман,
директор
The Friedman Group Russia
«Нет, спасибо, я просто смотрю». 35 лет назад автор этого бестселлера
и неоспоримый авторитет в мире…
14:33, 14 Марта 2018
2515 просмотров
«Голубые океаны» на рынке измерения качества сервиса или упрощенный подход?

Ольга Величко,
PR-директор компании 4Service Group
Технологический прогресс добавляет высокие стандарты в обслуживание клиентов,…
14:32, 14 Марта 2018
4570 просмотров
METRO: логистическая система должна быть нацелена на поиск оптимальных решений

Руслан Рыжонков,
зам. генерального директора по управлению цепями поставок и логистике METRO Cash&Carry Russia
О логистической инфраструктуре одной из…
14:31, 14 Марта 2018
2484 просмотра
Ресторанный бизнес: новые времена диктуют новые правила

Игорь Бухаров,
президент Федерации
рестораторов и отельеров
России, декан факультета
гостиничного и ресторанного
бизнеса Института отраслевого
менеджмента РАНХиГС
при…
14:30, 14 Марта 2018
3995 просмотров
Развитие программы лояльности через партнерскую сеть

Анна Гидирим,
руководитель спецпроектов и программ лояльности admitad
Развитие интернет-рынка не останавливается ни на один день, игрокам…
Подписка на новости
RETAIL & LOYALTY NEWS 
-
ЧМ-2018: иностранцы смогут воспользоваться столичным каршерингом
20:56, 23 Апреля -
Согласованы проекты 29 районных центров ADG group
19:47, 23 Апреля -
Президент РФ подписал закон о санации страховых компаний
19:37, 23 Апреля -
Азбука Вкуса откажется от одноразовых пакетов
17:51, 23 Апреля -
Сервисный центр X5 признали самым роботизированным
17:34, 23 Апреля -
Росинтер Ресторантс закрыл 2017-й год с 10-процентной прибылью
17:21, 23 Апреля -
Mars запускает продажи кондитерской продукции через Wildberries
16:30, 23 Апреля -
Новая сеть магазинов с зоной кафе заработает в РФ
16:02, 23 Апреля
Анонс номера
Наши видео
18-19 апреля 2017 г., г. Москва. Журнал «Retail & Loyalty» проводит 4-й Международный ПЛАС-Форум "Online & Offline Retail", посвященный анализу перспектив развития индустрии в России, странах СНГ и дальнего зарубежья
Популярные материалы
- Новости
- Статьи
-
- События
Анонс мероприятий
с 19.04.2018 по 24.04.2018
Успешный старт в Ecommerce
с 23.04.2018 по 25.04.2018
Synergy Insight Forum: бизнес-форум национального значения
с 23.04.2018 по 24.04.2018
Crypto Affiliate & Marketing Conference 2018
с 24.04.2018 по 25.04.2018
XII Международный навигационный форум
с 24.04.2018 по 24.04.2018
Церемония награждения ежегодной Национальной Премии «IT-ЛИДЕР»