Виджет RETAIL & LOYALTY - это возможность быстро получить актуальную информацию
Добавить виджет на страницу Яндекс
Закрыть

Ритейл: итоги 2011 года

12 Января 2012 Количество просмотров 920 просмотров
Толковый словарь

Российские ритейлеры прожили год без бурь и неприятных сюрпризов. Сети пришли в себя после кризиса и свыкаются с законом о торговле. Не было ни массовых банкротств, как в 2009 г., ни ценовых скандалов, как с гречкой в 2010 г.

Тем не менее, бедным на события год не назовешь: были и громкие сделки, и громкие назначения, и победы, и разочарования. Ритейлеры делили рынок, спорили с антимонопольной службой, назначали и отменяли IPO, обсуждали вероятность нового кризиса. «Магнит» (РТС: MGNT) ставил рекорды по количеству магазинов, Х5 – по обороту, «ИКЕА» боролась с коррупцией в российском подразделении. Все как всегда.

Отличие – теперь ритейлерам придется выживать в условиях посткризисной реальности, которая сама по себе как один сплошной кризис. И в магазины теперь приходит новый покупатель, который не стесняется экономить. А самих магазинов становится все больше и больше.

Снова гонка

В 2011 г. торговые сети продолжили соревноваться друг с другом по темпам роста и ставить новые рекорды. Эстафету от X5 Retail Group, которая в конце прошлого года купила сеть «Копейка» за рекордные 51,5 млрд руб., приняла «Дикси», в феврале объявившая о покупке сети «Виктория». В июне сделка была закрыта, «Дикси» заплатила за «Викторию» 25,6 млрд руб. деньгами и своими акциями. Благодаря сделке сеть «Дикси» выросла более чем до 900 магазинов, а к концу года общее количество магазинов объединенной компании перевалило за тысячу. «Дикси» вышла на новые рынки – в Калининград и Тулу, и укрепила позиции в Центральном и Северо-Западном федеральных округах.

Таким образом, «Дикси», которая ранее сама считалась потенциальным активом на продажу, стала третьей по величине российской розничной компанией после Х5 и «Магнита».

Х5 Retail, всегда претендовавшая на роль главного консолидатора в ритейле, после покупки «Копейки» сосредоточилась на органическом развитии. Глава Х5 Андрей Гусев регулярно рапортовал об ударных темпах открытия новых магазинов. Так, например, во 2-м квартале 2011 г. компании удалось почти удвоить количество новых открытий по сравнению со 2-м кварталом 2010 г., говорил он. Всего в течение 2011 г. Х5 планировала прибавить к своей сети 540 магазинов.

Однако, несмотря на заявленный курс на органический рост, Х5 не потеряла интерес к приобретению небольших активов: летом компания закрыла сделку по покупке татарстанской сети «Народный» из 24 магазинов. Общая стоимость сделки, включая долговые обязательства, составила 510 млн руб. Кроме того, Х5 подала ходатайство в Федеральную антимонопольную службу на приобретение кировской сети «Экономная семья». ФАС сделку одобрила, однако в Х5 отказались от любых комментариев до закрытия сделки.

В непривычной для себя роли выступил краснодарский «Магнит». В ноябре ФАС одобрила его ходатайство о покупке тамбовской сети «Пятачок». При этом ритейлеру были интересны только помещения торговых объектов, покупать операционный бизнес он не собирался.

«Магнит», лидер российского рынка по количеству магазинов, традиционно развивается за счет открытия новых торговых точек, и год за годом бьет собственный рекорд по числу новых открытий. Осенью 2011 г. количество магазинов ритейлера превысило 5-тысячную отметку. Конкуренты далеко позади (например, у Х5, лидирующей в РФ по объему выручки, на 30 сентября было «всего» 2,8 тыс. магазинов). В этом году «Магнит» собирался открыть более 800 магазинов «у дома» и около 50 гипермаркетов. Компания рассчитывала, что общее количество гипермаркетов в ее сети к концу года перевалит за сотню. Однако, несмотря на то, что в последние дни уходящего года ритейлер открывал по два гипермаркета ежедневно, добраться до «красивой» цифры он, похоже, все-таки не успеет. Если, конечно, разом не откроет десяток магазинов за пару дней.

Кроме того, в 2011 г. «Магнит» открыл 200 магазинов нового формата «дрогери» (основной ассортимент составляет непродовольственная группа товаров: предметы гигиены, бытовой химии, косметики и парфюмерии), выполнив годовой план.

Несмотря на то, что в 2012 г. ритейлер планирует снизить капитальные затраты (до 1,2-1,3 млрд долл. США с 1,6-1,7 млрд долл. в 2011 г.), сбавлять темпы органического роста он не собирается и, похоже, в 2012 году снова превзойдет сам себя.

Парад кандидатов

Лидеры рынка «переваривают» поглощенные активы и интересуются небольшими региональными сетями. Однако продаваться «федералам» готовы далеко не все. Передел рынка розничной торговли завершится примерно к 2015 г., и к этому времени нужно успеть занять свою нишу, говорил на одной из пресс-конференций совладелец торгового дома «Семья» Олег Пономарев (сеть объединяет более 30 универсамов в Калининградской области). Компании неоднократно поступали предложения о продаже, однако все они были отвергнуты.

По сути, у небольших компаний остается только два пути – быть поглощенными или выжить, объединившись с такими же локальными игроками, говорил совладелец архангельской группы предприятий «Панорама» (более 80 магазинов) Владимир Бохан. Многие выбирают второй вариант: в РФ с 2006 г. существует Союз независимых сетей России (СНСР), объединяющий более 50 региональных компаний. На базе СНСР создан федеральный закупочный союз «Система Т3С», который заключает договоры с федеральными поставщиками, координирует централизованные заказы и поставки продукции.

В 2011 г. появился еще один закупочный союз, который создала сеть «Вестер» вместе с шестью региональными ритейлерами из Москвы и городов Сибири. В 2012 г. акционеры «Вестера» планируют выкупить свои доли у «Сбербанк Капитала», который в 2010 г. получил 51% операционного бизнеса ритейлера, в кризис оказавшегося в тяжелом финансово-экономическом положении. Сейчас «Вестер» приходит в себя и акционеры задумываются о дальнейшем развитии сети в рамках созданного союза – IPO или привлечении стратегического инвестора.

Два крупных игрока, которые считаются самыми привлекательными потенциальными активами на продажу, – «Лента» и «Седьмой Континент» (РТС: SCON). За прошедший год они еще более укрепились в этом статусе в глазах участников рынка.

Так, основной владелец «Седьмого Континента» Александр Занадворов, в 2010 г. выкупивший 21,3% акций компании у Владимира Груздева, в ноябре получил разрешение ФАС консолидировать на балансе своей структуры Pakwa Investments 100% акций ритейлера. По мнению ряда аналитиков, за получением одобрения от ФАС может последовать оферта миноритариям на выкуп оставшихся у них акций, а затем и делистинг «Седьмого Континента» с российской биржи.

Кроме того, в марте 2011 г. А. Занадворов купил четыре гипермаркета сети «Мосмарт», не пережившей кризис. Магазины были сданы в аренду «Седьмому Континенту» и сменили вывески на «Наш гипермаркет». К бывшим магазинам «Мосмарта» ритейлер добавил три гипермаркета, открытых в рамках программы экспансии. Параллельно «Седьмой Континент» открывал новые супермаркеты и ремонтировал существующие.

Для «Ленты» 2011 г. ознаменовался прекращением затяжного конфликта акционеров. Основные владельцы сети – Svoboda предпринимателя Августа Мейера (владела 41% ритейлера) и Luna (30,8%) – совместная компания фонда TPG и «ВТБ Капитала» – никак не могли прийти к единому мнению о кандидатуре гендиректора сети и ее дальнейшем развитии. В итоге разногласия перетекли в судебные разбирательства, а споры о том, кто должен возглавлять компанию – в массовую драку с вмешательством ОМОНа.

И Svoboda, и Luna неоднократно заявляли о готовности выкупить доли друг у друга, пока, наконец, летом не стало ясно, что в споре за «Ленту» победили TPG и «ВТБ Капитал». В сентябре они совместно с Европейским банком реконструкции и развития выкупили за 1,1 млрд долл. США 44% ритейлера у А. Мейера и поддерживавших его миноритариев.

В прошлом покупкой «Ленты» и «Седьмого Континента» интересовались крупнейшие международные игроки Carrefour и Wal-Mart. С экспансией на российский рынок не заладилось ни у того, ни у другого. Carrefour, не добившись согласия ни от «Ленты», ни от «Седьмого Континента», в 2009 г. самостоятельно открыл в РФ два магазина, которые спустя несколько месяцев были проданы. Wal-Mart предпринял очередную попытку выхода на российский рынок в 2010 г. Американский гигант вел переговоры о покупке сети «Копейка», однако проиграл конкурентную борьбу Х5 и закрыл российский офис. Причиной ухода иностранцев стало отсутствие достаточных возможностей для органического роста и активов для поглощения. «Мы продолжим изучать возможности входа на российский рынок», – обещал Wal-Mart, закрывая российский офис. Разговоры о возвращении Wal-Mart активизировались после недавних кадровых изменений в компании.

Топ-менеджер на экспорт

В начале марта Лев Хасис, возглавлявший Х5 с момента ее создания в 2006 г., оставил пост главного исполнительного директора и покинул компанию. Х5 возглавил директор по M&A А. Гусев, который провозгласил курс на органическое развитие.

До Х5 Л. Хасис занимал руководящие должности в «Перекрестке», Альфа-банке (РТС: ALFB), в ЦУМе и ГУМе. До осени 2011 г. он также был председателем президиума Ассоциации компаний розничной торговли (АКОРТ), объединяющей практически всех крупных ритейлеров, работающих в России. Его считают знаковой фигурой в российской розничной торговле, главным защитником отрасли от нападок чиновников и несправедливых законов, для некоторых он был идеалом топ-менеджера западного образца.

С момента его ухода из Х5 участники рынка и журналисты «трудоустраивали» Л. Хасиса и подбирали ему новые места работы – от должности в «Ленте» до места в политике. В сентябре 2011 г. стало известно, что экс-глава Х5 назначен на пост старшего вице-президента Wal-Mart и переезжает в Бентонвилль (штат Арканзас), где находится головной офис американской компании. В новой должности он отвечает за интеграцию приобретенных сетей, глобальные синергии в закупках и инновации.

«У компании нет краткосрочных планов, связанных с Россией», – сказал Л. Хасис, отвечая на вопрос о том, не планирует ли он наконец привести к нам Wal-Mart. – Когда-нибудь – возможно, но ничего краткосрочного».

Тем не менее, Россия остается привлекательным рынком для американского гиганта. «Как может какая-то глобальная компания спокойно смотреть на такой рынок и не думать о том, чтобы на него выйти?» – аргументирует он.

Консолидация на российском розничном рынке продолжится, считает новый вице-президент Wal-Mart. Среди претендентов на участие в этом процессе он называл «Ленту», «Седьмой Континент», «О`Кей» – возможно, кто-то из них будет поглощен или, наоборот, сам выступит в роли консолидатора.

Есть кандидаты на поглощение и в непродовольственной рознице. По мнению главы «М.Видео» (РТС: MVID) Александра Тынкована, самые привлекательные активы – «Эльдорадо» и «Техносила». Он даже говорил о возможности в будущем слиянии «М.Видео» с «Эльдорадо», единственным владельцем которой в 2011 г. стала чешская PPF. Однако до реальных переговоров дело, похоже, так и не дошло.

Не Лондон, так Россия

В громких заявлениях и амбициозных планах в 2011 г. недостатка не было. Так, в марте ритейлер «Евросеть» (РТС: TDEV) объявил о масштабных планах IPO на Лондонской фондовой бирже. Исходя из установленного диапазона цены, вся компания была оценена в 2,7-3,3 млрд долл. В апреле компания отменила IPO из-за крайне низкого спроса инвесторов на предложенном ценовом уровне. «Евросеть» – цены просто офигеть», – иронизировал один из портфельных управляющих, перефразировав знаменитый в прошлом рекламный слоган ритейлера.

Не состоялось еще одно IPO, которое могло бы стать первым размещением российской розничной компании на фондовой бирже Гонконга. В начале года «ЦентрОбувь» не исключала, что выход на биржу может состояться до конца 2011 г., в качестве альтернативной площадки рассматривался Лондон. В итоге в конце года ритейлер принял решение о размещении дебютных облигаций на 12 млрд руб.

«Сейчас говорить об IPO – это даже не смешно», – отметил топ-менеджер одной из компаний, также не исключавшей выход на биржу до конца года. Летом вслед за мировыми рынками начали падать российские индексы, акции компаний, в том числе и потребительского сектора, стремительно дешевели. Многие компании объявили о buyback, чтобы поддержать падающие котировки.

На этом фоне «Магнит» в начале октября объявил о планах увеличить уставный капитал с помощью допэмиссии. В компании осторожно говорили, что это не означает, что «Магнит» непременно пойдет за деньгами на биржу, а потом, когда стало ясно, что, похоже, все-таки пойдет, – что это может произойти в течение года с момента регистрации выпуска в ФСФР, а не обязательно в ближайшие месяцы. В то, что размещение состоится до конца года, аналитики верили слабо.

Тем не менее, в декабре «Магнит» привлек 475 млн долл. на российской бирже, разместив 52% акций дополнительного выпуска по процедуре ускоренного бук-билдинга. «Магнит» – одна из немногих российских компаний, которая может успешно разместиться практически в любых рыночных условиях, говорил директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко.

Новая реальность

В октябре Х5 снизила прогноз роста годовой выручки с 40% до примерно 35%, объяснив это «стремительно ухудшающимися макроэкономическими условиями», а также трудностями с интеграцией «Копейки». Если про вторую причину рынок знал и без Х5, пессимизм компании в отношении макроэкономики стал для многих неприятным сюрпризом. Ряд аналитиков и представителей розничных компаний-конкурентов Х5 предположили, что причина снижения прогноза все-таки скорее в «Копейке», а не в макроэкономике.

Тревожные признаки: сокращение трат на продукты питания, отток покупателей (на 4% в 3-м квартале), инфляция, опережающая рост среднего чека, перечисляли в Х5.

«Не надо это интерпретировать ни в коем случае как проявление кризиса. Безусловно, Х5 не говорила о том, что мы наблюдаем кризис в розничной торговле. Я думаю, что мы сталкиваемся с явлениями более сложного порядка», – пояснил А. Гусев, выступая на одной из конференций в декабре. Речь идет о стремительно растущей конкуренции между сетями, когда магазины «отъедают» трафик друг у друга.

«Будет переток клиентов из одних магазинов во вновь открывающиеся. С этим перетоком торговля должна работать, должна адаптироваться к снижающейся выручке на квадратный метр, должна более внимательно смотреть за своей инвестиционной политикой», – предупреждал глава Х5.

Ознакомиться с другими новостями по данной тематике Вы можете в рубрике Retail & Loyalty

По материалам Retail.ru и ИА «Интерфакс»

Как вам статья?
(Нет голосов)

Новости по теме

12:08, 2 Декабря 2016 Количество просмотров 172 просмотра
Голикова: снижение доходов населения продолжается
Потребительский спрос в России продолжает снижаться, равно как и потребительские расходы, заявила глава Счетной палаты РФ Татьяна Голикова на пленарном заседании Госдумы.
15:15, 15 Ноября 2016 Количество просмотров 149 просмотров
Глава Минэкономразвития А. Улюкаев задержан по подозрению в получении взятки в 2 млн долларов
Ночью 15 ноября 2016 года по результатам проведенного ФСБ России комплекса оперативных мероприятий Главным управлением по расследованию особо важных дел СК РФ возбуждено уголовное дело в отношении министра экономического развития Алексея Улюкаева.
15:52, 11 Ноября 2016 Количество просмотров 589 просмотров
Ушел из жизни глава eBay в России Владимир Долгов
Сегодня на 58 году жизни скончался генеральный директор eBay в России Владимир Долгов.
16:52, 9 Ноября 2016 Количество просмотров 244 просмотра
Дональд Трамп: скорее протест, чем победа
О победе Д. Трампа уже успели заявить большинство американских и международных СМИ. Итак, 45 президент США фактически определен. Со своей стороны, портал Retail-Loyalty.org разделяет мнение большинства своих внешних экспертов: перед нами – классический результат протестного голосования.
16:21, 8 Ноября 2016 Количество просмотров 220 просмотров
В Москве подписан кодекс добросовестных практик в сети Интернет
8 ноября в Москве на VII Международной конференции «Защита персональных данных» подписан Кодекс добросовестных практик в сети Интернет.

Спонсор рубрики

Анонс номера

Наши видео

18-19 апреля 2017 г., г. Москва. Журнал «Retail & Loyalty» проводит 4-й Международный ПЛАС-Форум "Online & Offline Retail", посвященный анализу перспектив развития индустрии в России, странах СНГ и дальнего зарубежья


Информационный портал Retail & Loyalty
ул. Кржижановского, д. 29, корп. 5
Москва, 117218 Россия
Work +7 495 961 1065